BTC 波動率微笑
BTC 選擇權在各 Delta 或履約價上的隱含波動率，每個到期日一條線。
橫軸
- 來源
- Deribit · SignalPlus 波動率模型
- 數據時間
- 更新頻率
- 每 10 分鐘
- ATM IV
- 33.13% 30OCT26
- 25 Delta 賣權 IV
- 33.62% 30OCT26
- 25 Delta 買權 IV
- 34.45% 30OCT26
BTC 各 Delta 的隱含波動率
| Delta | 30OCT26 IV |
|---|---|
| 5D Put | 41.58% |
| 10D Put | 36.99% |
| 15D Put | 35.14% |
| 20D Put | 34.18% |
| 25D Put | 33.62% |
| 30D Put | 33.31% |
| 35D Put | 33.13% |
| 40D Put | 33.06% |
| 45D Put | 33.07% |
| ATM | 33.13% |
| 45D Call | 33.25% |
| 40D Call | 33.43% |
| 35D Call | 33.68% |
| 30D Call | 34.01% |
| 25D Call | 34.45% |
| 20D Call | 35.06% |
| 15D Call | 35.97% |
| 10D Call | 37.51% |
| 5D Call | 40.96% |
怎麼看
每條線是一個到期日。賣權一側高於買權一側，代表市場願意為下跌保護付更多；左右對稱則代表兩端定價相近。切換到履約價，可以用價格來看同一條曲線。
指標定義
- 微笑
- 同一到期日下，隱含波動率隨履約價或 Delta 的變化，形狀反映市場如何為大幅波動定價。
- 偏斜
- 距價平同樣遠的賣權與買權之間的隱含波動率差異。
- 履約價
- 選擇權可以行使的價格。
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