信用違約交換

對借款人違約的保護，以定期支付的票息購買。

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信用

條款

保護

票息

到期名義本金任意金額，價值隨之等比例變動。

本示範中固定。

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現值 · 簡約式 · 積分

9,013.52

名義本金 1,000,000

付息時點（年）	存活機率	折現因子	票息現值	應計現值	保護現值
0.25	99.5%	0.99253	−2,475.14	−6.20	2,981.33
0.5	99%	0.98511	−2,444.40	−6.12	2,944.29
0.75	98.51%	0.97775	−2,414.03	−6.05	2,907.72
1	98.02%	0.97045	−2,384.04	−5.97	2,871.60
1.25	97.53%	0.96319	−2,354.43	−5.90	2,835.93
1.5	97.04%	0.956	−2,325.18	−5.82	2,800.70
1.75	96.56%	0.94885	−2,296.30	−5.75	2,765.91
2	96.08%	0.94176	−2,267.77	−5.68	2,731.55
2.25	95.6%	0.93473	−2,239.60	−5.61	2,697.62
2.5	95.12%	0.92774	−2,211.78	−5.54	2,664.11
2.75	94.65%	0.92081	−2,184.31	−5.47	2,631.01
3	94.18%	0.91393	−2,157.17	−5.40	2,598.33
3.25	93.71%	0.9071	−2,130.38	−5.33	2,566.05
3.5	93.24%	0.90032	−2,103.91	−5.27	2,534.18
3.75	92.77%	0.8936	−2,077.78	−5.20	2,502.70
4	92.31%	0.88692	−2,051.97	−5.14	2,471.61
4.25	91.85%	0.88029	−2,026.48	−5.07	2,440.90
4.5	91.39%	0.87372	−2,001.30	−5.01	2,410.58
4.75	90.94%	0.86719	−1,976.44	−4.95	2,380.64
5	90.48%	0.86071	−1,951.89	−4.89	2,351.07

模型數值僅供說明，採用固定的市場數據，並非報價。

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關於這個產品

保護買方每季支付票息。若借款人違約，賣方支付名義本金中損失的部分，自上次付息以來應計的票息也須支付。

違約假設以固定強度發生，即違約強度。讓交換今天價值為零的票息，就是公平利差。

即上方的合約條款。市場數據、模型參數與數值設定在本示範中固定，並隨每個結果顯示。